¿Te imaginas recibir dinero todos los meses solo por tener una acción? Suena como música para tus oídos, ¿verdad? 🎵 Pues déjame presentarte a AGNC Investment Corp. (AGNC), una de las favoritas entre los amantes del ingreso pasivo. Pero ojo, que no todo lo que brilla es oro. En este artículo te explico qué hace AGNC, por qué paga dividendos tan altos y cómo afecta fiscalmente si inviertes desde España. ¡Vamos al lío!
📌 ¿Qué es AGNC y a qué se dedica?
AGNC Investment Corp. es un REIT hipotecario (o mREIT) fundado en 2008, justo en medio de la crisis financiera. ¿Y a qué se dedica?
👉 A invertir en Mortgage-Backed Securities (MBS), es decir, bonos respaldados por hipotecas emitidos por agencias gubernamentales como Fannie Mae y Freddie Mac.
En cristiano: AGNC no concede hipotecas, compra las que ya existen y cobra intereses sobre ellas. Su modelo de negocio se basa en ganar dinero con el diferencial entre lo que le cuesta financiarse y lo que gana con los bonos hipotecarios.
💰 ¿Por qué paga dividendos mensuales tan altos?
Aquí viene lo interesante: AGNC reparte dividendos todos los meses 📆. Y no unos pocos céntimos, hablamos de rentabilidades anuales que, según el momento, superan el 14%. ¿Cómo es posible?
- 🔁 Obligación legal: Como REIT, AGNC debe repartir al menos el 90% de sus beneficios en forma de dividendos.
- 📉 Uso de apalancamiento: Pide dinero prestado a bajo interés para comprar más MBS. Esto multiplica el rendimiento… pero también el riesgo.
- 🎯 Sensibilidad a los tipos de interés: AGNC gana cuando hay estabilidad en los tipos. Pero si la Reserva Federal se pone agresiva subiéndolos, sus márgenes se pueden estrechar.
💡 Dato interesante: La mayoría de las acciones pagan dividendos trimestrales. AGNC lo hace mensualmente, lo que la hace muy atractiva para quienes buscan un flujo constante de ingresos.
¿Y si invierto desde España? ¡Hablemos de fiscalidad!
Ahora viene el momento menos divertido… pero necesario. Veamos qué pasa si compras AGNC desde España 🧾:
- Retención en EE.UU.: Si presentas correctamente el formulario W-8BEN, solo te retendrán el 15% del dividendo en origen.
- Tributación en España: Los dividendos tributan como rendimientos del capital mobiliario:
- 19% hasta 6.000 €
- 21% de 6.000 € a 50.000 €
- 23% en adelante
- Evitar la doble imposición: Puedes deducir en la declaración española lo ya pagado en EE.UU. (hasta un 15%), por lo que solo pagas la diferencia restante.
👉 Ejemplo realista:
Cobras 100 € brutos de dividendo:
- EE.UU. retiene 15 €
- En España debes pagar un 19% total, es decir, 4 € adicionales
- Resultado final: recibes 81 € netos
✅ Solo pagas un 19% en total si todo está bien hecho, lo cual es bastante eficiente comparado con otras inversiones internacionales.
🤔 ¿Entonces vale la pena?
AGNC puede ser una mina de oro para quienes buscan ingresos pasivos regulares, pero no es para todo el mundo. Hay que entender su modelo y sus riesgos:
✅ Ideal si:
- Buscas ingresos mensuales constantes
- Estás dispuesto a asumir algo de riesgo
- Te interesa diversificar tu cartera con REITs
❌ No ideal si:
- No toleras la volatilidad
- Prefieres crecimiento de capital a largo plazo
- No quieres complicarte con la fiscalidad internacional
📚 En resumen
- AGNC invierte en bonos respaldados por hipotecas garantizadas por el gobierno de EE.UU.
- Ofrece dividendos mensuales muy atractivos, gracias a su modelo apalancado y su estructura como REIT.
- Desde España, si presentas el W-8BEN, solo tributas un 19% total, combinando la retención americana y la española.
- Es una opción potente para quienes buscan cash flow mensual, pero no está exenta de riesgo.
Fabricando dinero 
Deja un comentario